手游用户破1500万，小目标“10年”，秋季开始《赛马娘》IP要动真格

根据 Sensor Tower 近期公布的数据，《赛马娘》惊险拿下了 2022 年上半年度日本手游市场的营收冠军。但是按照 《赛马娘》开发商 Cygames 母公司 CyberAgent（下称：CA）7 月 27 日发布的 2022 财年第三季度财报（2022 年 4 月~6 月）来看，这很可能是《赛马娘》最后的“高光时刻”了。

《赛马娘》用户破 1500 万，游戏单季利润不足百亿

财报数据显示，2022 财年第三季度 CA 营业收入为 1721 亿日元，同比下降 10.4%，环比下降 9.9%；营业利润 257 亿日元，同比暴跌 76.7%，环比也跌了有 59.9%。综合 CA 的三大业务成绩，拖后腿的恰恰就是游戏业务。

具体来看，CA 互联网广告业务的营业收入创出单季度新高，营业利润同比增 19%（环比跌 17.1%）；媒体业务同样营收创新高，亏损 39 亿日元和去年同期几乎持平。

而游戏业务单季度营收 462 亿日元，同比下降 50%，环比下降 33%；营业利润 98 亿日元，同比急跌 77.6%，环比也跌了 54%。差不多回到了 2020 年 1-3 月，也就是《赛马娘》上线一年之前，宅经济红利刚刚起步时的水准。

在 CA 发布第二季度（2022 年 1 月至 3 月）财报的时候，我们就指出该季度的业绩非常有参考价值。借助 2 月底《赛马娘》迎来上市一周年庆，还有《碧蓝航线》周年活动的贡献，同时在后续爆款没有接档的情况下，CA 该季度的营收利润表现很可能成为当年的天花板。

目前看来，第二季度的天花板大概率是确定了，但没想到第三季度成为了“照妖镜”。当然，这并不是说《赛马娘》这款游戏不行了。

财报数据显示，截至 6 月底，CA 游戏业务人员规模为 2389 人，比去年同期多了 284 人，环比也多了 168 人；广告费用支出 143 亿日元，比去年同期多了 43 亿日元，环比多花了 7 亿日元。从 4 月到 6 月上旬，《赛马娘》又获得了 100 万新用户（累计用户 1500 万）。很明显，CA 在游戏业务上始终在加大布局力度，成本的上涨不能忽略。

截至 6 月 10 日，《赛马娘》用户突破 1500 万

赛马娘 IP 全军出击

CA 对于整个财年的利润期待值确实不高。本期财报里就提到，前三个季度 CA 营业利润已经完成了整个财年 700 亿日元目标的 79.9%。平摊下来，游戏业务第四季度的营业利润大约也就 120~130 亿日元左右。

这样的预测，确实有点保守了。

6 月 20 日，《赛马娘》韩服正式上线，随后时常登顶韩国 App Store 和 Google Play 畅销榜。Sensor Tower 的数据显示，仅 6 月份《赛马娘》在韩国 Google Play 的收入大约就有 1300 万美元。

6 月 27 日，《赛马娘》繁体中文版正式上线，同样刮起了一阵二次元马娘旋风。根据排名数据，《赛马娘》在中国香港市场上线至今，始终都稳定在 App Store 游戏畅销榜 Top10 之列，其中有数天登顶；在中国台湾市场相对的畅销排名差一点，但也在 Top30 之内，有数日登顶。要知道如今中国台湾手游市场的规模，基本能排到全球 Top5 左右的水平，其营收贡献绝不平庸。

《赛马娘》在中国香港 App Store 游戏畅销榜的表现

虽然不是 Cygames 自己发行，利润要打折，但韩国和繁中两大市场的代理商 Kakao Games 和小萌科技都是狠角色。这么一比，《赛马娘》的出海成绩就要强过日本本土其他手游产品太多了。这对于马上准备就绪的赛马娘 IP 的“泛娱乐化”是非常有利的。

按照 CA 社长藤田晋的说法，《赛马娘》是以“十年”为现阶段的目标。

2022 年秋天，首先要登场的是《赛马娘》全新动画短片系列“うまゆる”Q 版剧，同时《赛马娘》的正统动画新作也在规划中。

新游方面，原先的发行计划略有变更：2022 年内，CA 将要新上线游戏包括子公司 Sumzap 开发的《咒术回战 Phantom Parade》和由 GOODROID 开发的《东京卍复仇者 益智复仇！全国之霸之路》手游。原先也是 2022 年内上线的，由子公司 applibot 和 Square Enix 共同开发的《最终幻想VII Ever Crisis》，现调整为年内进行 β 测试。

6 月 28 日的时候，Cygames 研发发行的《Little Noah: Scion of Paradise》「リトル ノア 楽園の後継者」上线主机和 PC 平台，获得了“特别好评”，赚足了口碑。但这远远不够。真正的利润还是要看《咒术回战 Phantom Parade》和《最终幻想 VII Ever Crisis》的表现。毕竟藤田晋社长对它们寄予厚望。

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