小米Q3财报解读：手机业务承压，境外营收超半成

财联社|新消费日报 11 月 24 日讯， 小米公布 2022 年第三季度财报，报告期内总收入达人民币 705 亿元，同比下滑 9.7%，经调整净利润人民币 21 亿元，同比下滑 59.1%。其中智能手机业务占收入百分比持续下降，同时 IoT 与生活消费产品等业务占比略有提升。

其中境外市场营收占比达到 50% 以上，境外互联网服务收入达到人民币 17 亿元，创单季度历史新高。小米集团总裁王翔表示，接下来的“黑五”“圣诞节”等多个境外购物季，将会进一步帮助小米降低渠道库存，并且未来也会把更多的 AIoT 产品推向到境外市场。

截止到 11 月 23 日收盘，小米报价 9.8 港元，总市值约为 2438.79 亿港元。

手机业务承压，AIoT 业务接棒

根据财报数据显示，小米集团 2022 年第三季度毛利为 117.22 亿元，较上年同期 142.92 亿元下滑了 18%，较上一季度 117.7 亿元，下滑了 0.4%。

经营亏损为 13.61 亿元，上年同期经营利润为 27.29 亿元，上一季度盈利为 17.33 亿元；期内亏损为 14.74 亿元 ，上年同期的期内盈利为 7.89 亿元，上一季度的期内盈利为 13.65 亿元。

据 Canalys 数据显示，2022 年第三季度，按智能手机出货量计，小米在全球市场排名第三，市占率达 13.6%，较上一季度的 13.8% 略有下降。相对应的手机收入占比较去年同期下降了 1%。

手机业务之外，小米“手机×AIoT”战略的另一极 AIoT 依旧维持稳定增长：小米 AIoT 平台已连接的 IoT 设备（不包括智能手机、平板及笔记本电脑）数达到 558.3 百万，同比增长 39.5%。

拥有五件及以上连接至小米 AIoT 平台的设备（不包括智能手机、平板及笔记本电脑）用户数达 10.9 百万，同比增长 35.4%。

智能家电产品增长较为亮点，智能空调产品出货量超过 100 万台，同比增长超 70%，冰箱产品出货量超过 34 万台，同比增长超 150%。

尽管疫情反复对于小米线下门店的影响还在持续，但得益于线下线上相融合的即时零售，在“双十一”购物节期间线下门店的 GMV 同比提升 12%，即时零售累计 GMV 达到人民币 1.9 亿元。

“目前我们在京东到家、美团上接入了超过 3500 家门店，不仅是手机，所有店面支持配送的商品都已经上线了，”王翔表示，“我们的基本目标是覆盖 3~5 公里内的消费者，之后我们还会继续加大这方面的运营和投入。”

海外收入占比超 50%，持续去库存化

小米境外市场收入为 356 亿元，占到总收入的 50.5% 以上。根据 Canalys 数据，2022 年第三季度，小米在全球 52 个国家和地区智能手机出货量排名前三，在全球 64 个国家和地区出货量排名前五，并在欧洲、拉美、中东等区域均实现市场份额同比提升。

由于第四季度境外市场的“黑色星期五”“圣诞购物季”以及印度市场的“排灯节（diwali）”等购物季，小米方面加大了对境外市场的促销力度，小米集团总裁王翔表示希望借助这些促销季，在第四季度把海外库存也降低到健康的水平。

“在国内的库存已经回到了健康的水平，我们在利用这些促销季来处理我们海外库存的问题，”王翔表示，“目前同比和环比，我们的库存都已经降低了 9%，是一个比较好的态势。”

具体到单一国家市场，小米未来将会把更多的 AIoT 产品，尤其是智能电视和扫地机器人等带入到欧洲，亚太等地区。

面对竞争愈发激烈的印度市场，王翔坦言局势较为复杂，除了疫情、经济形势之外，还必须要将地缘政治等因素纳入到考虑之中，因此在印度市场小米将会更看重运营质量和盈利状况，而不只是产品出货量。

针对美国方面发布的芯片禁令，王翔表示，目前对于业务没有影响，芯片供应稳定，不过之后会关注整个行业的动向做出相应的调整。

高端化和“造车”稳步推进

根据 Strategy Analytics 提供的数据，2022 年 Q3 中国智能手机出货量同比下降 16%，至 6690 万部。Strategy Analytics 高级分析师吴怡雯表示：“我们预计，中国智能手机市场将在未来几个季度保持低迷。在经济不确定的情况下，受预算充足的用户的推动，高端市场的表现将超过大众市场。”

具体到小米的手机业务方面，小米在 2022 年 9 月推出小米 12S Ultra 和小米 MIX Fold2 两款高端旗舰产品，11 月份，小米又发布了小米 12S Ultra 概念机，能够将徕卡 M 系列专业相机镜头转接到智能手机上。前两款机型在京东平台上的好评率分别为 98.5% 和 99.6%

2022 年第三季度在中国大陆地区， 小米定价在人民币 3000 元及以上的智能手机出货量同比增长约 14%，智能手机 ASP（平均销售单价）同比增长约 9%。

推进智能手机高端化战略上，小米仍然在稳定推进，不再追求一蹴而就。“高端品牌需要时间内才能逐步打造，以往认为依靠一两款产品‘速胜’的想法是不正确的，”王翔补充道，“高端产品关注的不仅仅是参数，还有用户体验的美誉度。”

从财报上来看，小米 2022 年第三季度，研发支出达到人民币 41 亿元，同比增长 25.7%，环比增长 8.1%，主要由于电动汽车等创新业务相关的研发开支增加所导致，这部分的研发费用约为 8.3 亿人民币。

“目前我们造车的进度还是比较顺利，有信心能够在 2024 年第一季度正式量产，”王翔表示，“前三个季度我们在造车方面的总投入是 18.6 亿元，就这个规模而言不会对整个集团的运营有重大影响。”

小米集团副总裁兼 CFO 林世伟透露，前三季度小米集团累计回购了 1.9 亿股，回购金额为 23 亿港币，目前小米集团现金储备有 943 亿人民币。

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